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Lo esencial
- El APY incorpora una hipótesis de capitalización; el APR requiere contexto, especialmente en plataformas cripto.
- Una tasa nominal hipotética del 12% con capitalización mensual equivale al 12,6825% anual antes de costos.
- El rendimiento anunciado no demuestra protección del capital, acceso a retiros ni rendimientos futuros confiables.
Primero, entiende la etiqueta
APR y APY expresan tasas anuales, pero responden a preguntas diferentes. En el crédito al consumo, el APR mide el costo del préstamo y puede incluir determinadas comisiones además de intereses. El APY expresa intereses ganados con capitalización bajo ciertas hipótesis. Estos usos no implican que todos los paneles cripto sigan las mismas reglas de cálculo o divulgación.
Algunos productos cripto llaman APR a una tasa nominal de recompensas sin reinversión. Lee la definición del producto antes de compararla con un APY. Identifica si la cifra corresponde a endeudamiento, depósitos, préstamos de activos o incentivos promocionales, y si es fija, variable, estimada o extrapolada de un período reciente muy corto.
Un ejemplo de capitalización
Supongamos una tasa nominal anual puramente hipotética del 12%, pagada al 1% cada mes, con reinversión inmediata de todos los pagos a la misma tasa. Partiendo de 1.000 unidades, el primer mes añade 10; el segundo genera 10,10 porque el saldo ya es 1.010. No hay comisiones, impuestos, retiros ni cambios de tasa.
El resultado anual es (1 + 0,12 / 12)^12 − 1 = 0,1268250301, es decir, 12,6825%. El saldo alcanza 1.126,83 unidades, redondeado a dos decimales. Sin reinvertir los pagos mensuales, los intereses suman 120 unidades. Las 6,83 adicionales proceden de intereses sobre intereses anteriores: es un cálculo condicionado por las hipótesis, no una oferta disponible.
| Método hipotético | Supuesto de tasa | Importe tras un año |
|---|---|---|
| Sin reinversión | 12% nominal; 120 unidades pagadas aparte | 1.000 de capital + 120 de intereses |
| Reinversión mensual | 1% mensual; 12,6825% efectivo anual | 1.126,83 unidades |
Busca la actividad que genera el pago
El precio objetivo de un token no produce ingresos por sí solo. Un acuerdo de rendimiento con stablecoins puede prestar activos a terceros, destinarlos a otra inversión o pagar recompensas con un presupuesto promocional. Importa el origen del pago porque una deuda, un resultado de inversión y un subsidio temporal responden de forma distinta cuando cambian las condiciones.
Separa al emisor de la stablecoin de la empresa o protocolo que ofrece el rendimiento. Comprueba quién recibe los activos, cómo los utiliza, quién debe devolverlos y qué ocurre si no puede pagar. Si las recompensas se entregan en otro token, el porcentaje anunciado también puede depender del precio cambiante de ese token.
Distingue ganancias, acceso y capital
El saldo mostrado puede aumentar mientras disminuye la cantidad que realmente puedes recuperar. El impago de un prestatario, la quiebra de una plataforma, problemas de custodia o la pérdida de la paridad pueden perjudicar al capital. Un APY mayor no indica la probabilidad de esos hechos ni cuánto se recuperaría tras una insolvencia.
La liquidez plantea otra cuestión: los retiros pueden tener bloqueos, colas, límites de procesamiento o exigir una venta a un precio desfavorable. Lee las condiciones de retiro y custodia junto con la tasa. La palabra «interés» o una interfaz parecida a una cuenta de ahorro no acredita protección bancaria; cualquier afirmación de cobertura necesita condiciones y pruebas aplicables.
Compara supuestos y después resultados
Compara dos ofertas con el mismo plazo, tramo de saldo, moneda de pago y calendario de reinversión. Revisa si la tasa destacada solo se aplica a un saldo máximo o período inicial. Incluye cargos de plataforma, costos de red y diferenciales de conversión cuando correspondan: reinvertir con frecuencia puede añadir costos frente a la fórmula ideal.
Una cifra anualizada a partir de unos días no determina lo que rendirá un año completo. Distingue recompensas previstas de pagos recibidos, y tokens recibidos de dinero disponible tras convertirlos. Estos cálculos explican las tasas sin prometer rendimientos.
Fuentes oficiales
Explicación basada en fuentes oficiales. Los cálculos hipotéticos no son resultados reales ni previsiones.
