México
Brasil
Polonia
Taiwán
Filipinas
Corea del Sur
Lo esencial
- Una pérdida del 10%, 20% o 50% exige ganar un 11,11%, 25% o 100% para recuperarse.
- Los rendimientos porcentuales se acumulan de forma compuesta; un ingreso de dinero no es recuperación operativa.
- Comprueba cómo se define el patrimonio y con qué frecuencia se mide la caída.
Parte del máximo correcto
El drawdown mide el descenso desde un máximo previo de la cuenta hasta un valor posterior. Sin entradas ni salidas de dinero, pasar de 10.000 USD a un patrimonio de 8.000 USD supone una caída del 20%: (10.000 − 8.000) ÷ 10.000. El drawdown máximo es la mayor caída de máximo a mínimo dentro del periodo medido.
La medición depende de los datos incluidos. Una serie de saldos que solo recoge operaciones cerradas puede ocultar pérdidas de posiciones abiertas. Una serie de patrimonio que incorpora resultados no realizados refleja mejor esa exposición. Los ingresos y retiradas necesitan un ajuste de flujos explicado; de lo contrario, distorsionan los máximos y las caídas.
Divide lo perdido entre lo que queda
Para recuperarse, la cuenta debe ganar los dólares perdidos desde una base menor. Si la fracción de pérdida es d, la subida necesaria es d ÷ (1 − d). Así, la cuenta de 8.000 USD necesita 2.000 ÷ 8.000 = 25%, y no 20%, para volver a 10.000 USD.
La tabla hipotética supone que no hay nuevos ingresos, retiradas ni costes adicionales. Perder el 50% deja la mitad del capital, por lo que hay que duplicar el resto. Con una pérdida completa del 100%, ningún rendimiento porcentual finito sobre el saldo cero puede restaurarlo. La fórmula describe el objetivo matemático, no la probabilidad de alcanzarlo.
| Pérdida desde 10.000 USD | Capital restante | Ganancia necesaria |
|---|---|---|
| 10% | USD 9,000 | USD 1,000 ÷ USD 9,000 ≈ 11.11% |
| 20% | USD 8,000 | USD 2,000 ÷ USD 8,000 = 25% |
| 50% | USD 5,000 | USD 5,000 ÷ USD 5,000 = 100% |
Sigue los rendimientos compuestos
Una caída del 20% seguida de una subida del 20% convierte 10.000 USD en 9.600 USD: 10.000 × 0,80 × 1,20. Sumar los porcentajes con su signo da cero, pero multiplicar los factores del saldo revela una pérdida del 4%. Cada rendimiento se aplica al saldo existente en ese momento.
Con una lista fija de rendimientos y sin flujos de dinero, cambiar su orden no altera el producto final. El recorrido sí modifica los máximos intermedios, las caídas y posibles incumplimientos de reglas. Las retiradas, los tamaños variables de posición o la liquidación forzosa también pueden cambiar el resultado final. La rentabilidad final por sí sola no describe esa experiencia.
Observa cómo cambia el tamaño del riesgo
Un presupuesto hipotético de pérdida de 500 USD representa el 5% de una cuenta de 10.000 USD, pero el 6,25% de una de 8.000 USD. Mantener fijo el importe eleva la fracción arriesgada cuando se reduce el capital. Mantener fijo el porcentaje reduce el importe siguiente y modifica tanto el descenso como la posible recuperación.
Cinco pérdidas exactas del 5% del patrimonio restante dejan 10.000 × 0,95^5 = 7.737,81 USD antes de costes; cinco pérdidas fijas de 500 USD dejan 7.500 USD. Es una ilustración de tamaño, no una recomendación de porcentaje. Una orden stop no asegura ninguna de esas trayectorias, porque puede ejecutarse más allá de su precio de activación.
Lee las reglas y la serie completa
Al evaluar una cuenta de trading o de evaluación, identifica si el límite de pérdidas parte de un saldo inicial fijo o sigue un máximo móvil. Comprueba si usa saldo o patrimonio, valores intradía o registros diarios, y qué zona horaria define el día. Estas diferencias pueden producir distintos resultados de cumplimiento con las mismas operaciones.
Contrasta las fechas del máximo, mínimo y recuperación con los extractos, incluidas posiciones abiertas, cargos y movimientos externos de dinero. Registra también cuánto tiempo se permanece por debajo del máximo anterior. Añadir 2.000 USD a una cuenta de 8.000 USD devuelve el saldo mostrado a 10.000 USD, pero ese ingreso no es una ganancia operativa del 25%.
Fuentes oficiales
Explicación basada en fuentes oficiales. Los cálculos hipotéticos no son resultados reales ni previsiones.
