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먼저 볼 핵심
- 10%, 20%, 50% 손실을 회복하려면 각각 11.11%, 25%, 100% 수익이 필요합니다.
- 여러 기간의 수익률은 복리로 연결되며, 입금은 거래 수익에 의한 회복이 아닙니다.
- 낙폭 수치가 사용하는 계좌 가치의 정의와 관측 주기를 확인하세요.
올바른 이전 고점에서 출발하기
낙폭은 과거 계좌 고점에서 이후 가치까지 떨어진 정도입니다. 입출금 없이 10,000달러였던 계좌 순자산이 8,000달러가 되었다면 (10,000 − 8,000) ÷ 10,000 = 20% 낙폭입니다. 최대 낙폭은 측정 기간에 나타난 고점 대비 저점 하락 중 가장 큰 값입니다.
어떤 기록을 쓰는지에 따라 수치가 달라집니다. 청산한 거래만 반영하는 잔액 기록은 미청산 포지션의 손실을 숨길 수 있습니다. 미실현 손익을 포함한 순자산 기록은 그 위험을 더 잘 드러냅니다. 입출금은 고점과 하락률을 왜곡하므로 현금 흐름을 어떻게 조정했는지도 명시해야 합니다.
잃은 금액을 남은 자금으로 나누기
원금을 회복하려면 줄어든 자금을 바탕으로 잃은 돈을 벌어야 합니다. 손실 비율이 d라면 필요한 수익률은 d ÷ (1 − d)입니다. 따라서 8,000달러가 된 계좌가 10,000달러로 돌아가려면 20%가 아니라 2,000 ÷ 8,000 = 25% 수익이 필요합니다.
가상의 표는 추가 입금, 출금, 추가 비용이 없다고 가정합니다. 50%를 잃으면 자금이 절반만 남으므로 남은 금액을 두 배로 만들어야 합니다. 100%를 모두 잃으면 잔액이 0이어서 유한한 수익률만으로 회복할 수 없습니다. 이 공식은 넘어야 할 문턱을 보여줄 뿐, 회복 가능성을 예측하지 않습니다.
| 10,000달러 대비 손실률 | 남은 자금 | 회복에 필요한 수익률 |
|---|---|---|
| 10% | USD 9,000 | USD 1,000 ÷ USD 9,000 ≈ 11.11% |
| 20% | USD 8,000 | USD 2,000 ÷ USD 8,000 = 25% |
| 50% | USD 5,000 | USD 5,000 ÷ USD 5,000 = 100% |
시간에 따른 복리 수익률 따라가기
10,000달러가 20% 하락한 뒤 20% 오르면 10,000 × 0.80 × 1.20 = 9,600달러입니다. 부호를 붙인 수익률을 더하면 0이지만, 잔액에 적용되는 배수를 곱하면 4% 손실이 드러납니다. 각 수익률은 그 시점에 남아 있는 금액에 적용되기 때문입니다.
입출금 없이 정해진 수익률 목록의 순서만 바꾸면 최종 곱은 같습니다. 하지만 중간 고점과 낙폭, 규정 위반 여부는 경로에 따라 달라질 수 있습니다. 출금, 포지션 규모 변경, 강제 청산이 있으면 최종 결과도 달라질 수 있습니다. 최종 수익률 하나로는 이 과정을 설명할 수 없습니다.
손실 뒤 포지션 규모의 의미 살펴보기
가상의 손실 예산 500달러는 10,000달러 계좌의 5%이지만 8,000달러 계좌에서는 6.25%입니다. 같은 달러 금액을 계속 위험에 노출하면 자금이 줄수록 위험 비중이 커집니다. 반대로 비율을 고정하면 다음 거래의 달러 금액이 작아져 하락 속도와 잠재적인 회복 속도가 모두 달라집니다.
남은 순자산의 정확히 5%씩 다섯 번 잃으면 비용 전 잔액은 10,000 × 0.95^5 = 7,737.81달러입니다. 고정 금액 500달러씩 다섯 번 잃으면 7,500달러가 남습니다. 이는 규모 계산 예시이며 5%를 권하는 뜻은 아닙니다. 손절 주문도 발동 가격을 넘어 체결될 수 있어 실제 손실을 이 경로대로 보장하지 못합니다.
계좌 규정과 전체 기록 읽기
트레이딩 계좌나 평가 계좌를 살펴볼 때 손실 한도가 최초 잔액을 기준으로 고정되는지, 새로운 고점을 따라 움직이는지 확인하세요. 잔액과 순자산 중 무엇을 쓰는지, 장중 값을 보는지 일별 기록을 보는지, 하루를 나누는 시간대가 무엇인지도 확인해야 합니다. 같은 거래라도 정의에 따라 규정 준수 결과가 달라질 수 있습니다.
보고된 고점·저점·회복 날짜를 미청산 포지션, 비용, 외부 입출금까지 포함한 명세서와 맞춰 보세요. 최대 낙폭뿐 아니라 이전 고점 아래에 머문 시간도 기록하면 좋습니다. 8,000달러 계좌에 2,000달러를 넣으면 표시 잔액은 10,000달러로 돌아오지만 그 입금이 25%의 거래 수익은 아닙니다.
공식 출처
공식 자료를 바탕으로 원리를 설명한 글입니다. 본문의 가상 계산은 실제 거래 성과나 미래 수익률을 뜻하지 않습니다.
