Hiszpania
Meksyk
Brazylia
Tajwan
Filipiny
Korea Południowa
Najważniejsze informacje
- Strata 10%, 20% lub 50% wymaga odpowiednio zysku 11,11%, 25% lub 100%.
- Kolejne stopy zwrotu składają się; dopłata nie jest odrobieniem straty przez handel.
- Sprawdzaj definicję wartości rachunku i częstotliwość pomiaru każdego obsunięcia.
Zacznij od właściwego szczytu
Obsunięcie kapitału, czyli drawdown, mierzy spadek od wcześniejszego szczytu wartości rachunku do późniejszej wartości. Bez przepływów pieniężnych spadek z 10 000 USD do 8000 USD oznacza 20%: (10 000 − 8000) ÷ 10 000. Maksymalne obsunięcie to największy taki spadek od szczytu do dołka w badanym okresie.
Pomiar zależy od zawartości danych. Saldo obejmujące wyłącznie zamknięte transakcje może ukrywać straty na otwartych pozycjach. Wartość rachunku uwzględniająca niezrealizowany wynik lepiej pokazuje tę ekspozycję. Wpłaty i wypłaty wymagają opisanej korekty przepływów, inaczej zniekształcają zarówno szczyty, jak i spadki.
Podziel stratę przez pozostały kapitał
Aby wrócić do poprzedniej wartości, rachunek musi zarobić stracone dolary z mniejszej podstawy. Jeśli ułamek straty to d, wymagany zysk wynosi d ÷ (1 − d). Rachunek o wartości 8000 USD potrzebuje więc 2000 ÷ 8000 = 25%, a nie 20%, aby odzyskać poziom 10 000 USD.
Hipotetyczna tabela zakłada brak nowych wpłat, wypłat i dodatkowych kosztów. Strata 50% pozostawia połowę kapitału, więc resztę trzeba podwoić. Po pełnej stracie 100% żaden skończony procent zysku od zerowego salda nie odtworzy rachunku. Wzór opisuje wymaganą zmianę, a nie prawdopodobieństwo jej osiągnięcia.
| Strata od 10 000 USD | Pozostały kapitał | Zysk wymagany do odrobienia |
|---|---|---|
| 10% | USD 9,000 | USD 1,000 ÷ USD 9,000 ≈ 11.11% |
| 20% | USD 8,000 | USD 2,000 ÷ USD 8,000 = 25% |
| 50% | USD 5,000 | USD 5,000 ÷ USD 5,000 = 100% |
Śledź składanie się stóp zwrotu
Spadek o 20%, a następnie wzrost o 20% zmienia 10 000 USD w 9600 USD: 10 000 × 0,80 × 1,20. Dodanie procentów ze znakami daje zero, ale pomnożenie czynników pokazuje stratę 4%. Każda stopa zwrotu dotyczy salda istniejącego w chwili jej wystąpienia.
Dla ustalonej listy stóp zwrotu bez przepływów pieniężnych zmiana kolejności nie zmienia końcowego iloczynu. Zmienia jednak pośrednie szczyty, obsunięcia i możliwe naruszenia zasad. Wypłaty, zmienna wielkość pozycji lub przymusowe zamknięcie mogą też zmienić wynik końcowy. Sama końcowa stopa zwrotu nie opisuje całego przebiegu.
Zobacz, jak straty zmieniają skalę ryzyka
Hipotetyczny limit straty 500 USD stanowi 5% rachunku o wartości 10 000 USD, lecz 6,25% rachunku wartego 8000 USD. Utrzymanie stałej kwoty zwiększa udział ryzyka, gdy kapitał maleje. Utrzymanie stałego procentu zmniejsza kolejną kwotę, wpływając zarówno na tempo spadku, jak i możliwego odrabiania strat.
Pięć strat wynoszących dokładnie 5% pozostałego kapitału daje 10 000 × 0,95^5 = 7737,81 USD przed kosztami; pięć stałych strat po 500 USD pozostawia 7500 USD. To przykład doboru wielkości, nie zalecany procent. Zlecenie stop nie gwarantuje żadnej z tych ścieżek, ponieważ wykonanie może nastąpić po cenie gorszej od ceny aktywacji.
Czytaj zasady rachunku i pełny przebieg
Analizując rachunek tradingowy lub ewaluacyjny, ustal, czy limit straty odnosi się do stałego salda początkowego, czy przesuwa się za rosnącym szczytem. Sprawdź, czy używa salda, czy wartości z otwartymi pozycjami, danych śróddziennych czy dziennych oraz jaka strefa czasowa wyznacza dzień. Te definicje mogą dawać różne oceny zgodności tych samych transakcji.
Uzgodnij daty szczytu, dołka i odrobienia strat z wyciągami, uwzględniając otwarte pozycje, opłaty i zewnętrzne przepływy pieniędzy. Zapisuj również czas poniżej poprzedniego szczytu. Dopłacenie 2000 USD do rachunku z 8000 USD przywraca widoczne saldo 10 000 USD, ale ta wpłata nie jest zyskiem 25% z transakcji.
Oficjalne źródła
Wyjaśnienie mechanizmów finansowych na podstawie oficjalnych źródeł. Obliczenia hipotetyczne nie są rzeczywistymi wynikami ani prognozami.
