Espanya
Mehiko
Brasil
Polonya
Taiwan
Timog Korea
Mahahalagang punto
- Kuwentahin ang notional exposure at tukuyin ang denominator ng leverage label.
- Ang 2% na salungat na galaw ay 10% o 20% na lugi sa initial margin sa 5× o 10×, bago gastos.
- Nakadepende ang liquidation sa maintenance rules at collateral; hindi pangkalahatang trigger ang 1 ÷ leverage.
Ihiwalay ang notional exposure sa margin
Ang notional ang ekonomikong laki ng isang posisyon. Sa simpleng linear contract, ito ay quantity × contract multiplier × presyo. Ang margin ang collateral na kailangan para suportahan ang exposure. Sinusuportahan ng futures margin ang obligasyon sa kontrata; sa securities margin account naman, may pautang mula sa broker. Magkaiba ang financing at account rules ng mga ito.
Sa ating mga halimbawa, ang US$1,000 na initial margin ay sumusuporta sa US$5,000 notional sa 5× o US$10,000 sa 10×. Ang leverage dito ay entry notional ÷ initial margin. Gumagamit ang mga halimbawa ng linear long positions na dollar-settled, nakapirming quantity at walang gastos. Kailangan ng sariling payoff calculations ang inverse contracts at options.
Isalin ang galaw ng presyo sa dolyar
Sa mga palagay na ito, ang gross profit o loss ay entry notional × porsiyentong pagbabago ng presyo. Kaya ang 2% na pagbaba ay luging US$100 sa posisyong US$5,000 at US$200 sa posisyong US$10,000. Kapag hinati sa parehong US$1,000 initial margin, ang lugi ay 10% at 20%, ayon sa pagkakasunod.
Ipinapakita rin ng talahanayan ang 5% na galaw sa magkabilang direksiyon. Returns sa initial margin ang mga porsiyentong ito, hindi awtomatikong sa buong account. Kung may ibang collateral ang account, iba ang denominator ng porsiyento nito. Magbabago rin ang current exposure ÷ current equity habang gumagalaw ang presyo at halaga ng account.
| Galaw ng presyo, long position | 5×: US$5,000 notional | 10×: US$10,000 notional |
|---|---|---|
| +5% | +USD 250 / +25% | +USD 500 / +50% |
| −2% | −USD 100 / −10% | −USD 200 / −20% |
| −5% | −USD 250 / −25% | −USD 500 / −50% |
Kuwentahin ang liquidation ayon sa tunay na rules
Sa modelong walang gastos o maintenance requirement, mauubos ang initial margin sa salungat na galaw na 1 ÷ leverage: 20% sa 5× o 10% sa 10×. Kuwenta ito ng zero equity, hindi pangkalahatang liquidation price. Maaaring magsimula ang aksiyon dahil sa maintenance requirement kahit may natitirang collateral.
Basahin kung anong presyo ang gamit sa pag-value ng posisyon: maaaring iba ang mark price sa huling trade. Suriin ang maintenance tiers at tinatanggap na collateral. Ang isolated margin ay nakalaan sa isang posisyon; ang cross margin ay gumagamit ng pinagsasaluhang pool. Kaya maaaring baguhin ng ibang posisyon, collateral at rules ang liquidation threshold kahit hindi nagbago ang leverage na ipinakita sa entry.
Subaybayan ang gastos sa mas malaking exposure
Ang perpetual funding ay pana-panahong paglilipat ng bayad sa pagitan ng long at short positions para tulungang lumapit ang presyo ng kontrata sa spot. Depende sa rate at panig, nagbabayad o tumatanggap ang posisyon. Hiwalay ang trading fees at, kung naaangkop, singil sa pangungutang. Hindi ibig sabihin ng hindi gumagalaw na presyo na hindi rin magbabago ang balanse.
Sa isang halimbawang interval na may babayarang funding rate na 0.01%, US$1 ang bayad ng posisyong US$10,000: 10,000 × 0.0001. Ito ay 0.1% ng US$1,000 margin. Gawa-gawang rate ito para sa kuwenta, hindi kasalukuyang quote. Suriin sa funding ledger ang interval, valuation ng posisyon, sign ng bayad at timestamp.
Suriin kung paano talaga maisasagawa ang exit
Ang stop-market order ay nagiging market order kapag na-trigger; maaaring mas masama ang fill dahil sa biglang talon ng presyo o manipis na order book. Nililimitahan ng stop-limit ang execution price pero maaaring hindi ito ma-fill. Hindi ginagawang garantisadong maximum loss ng alinman ang simpleng leverage calculation, at hindi rin nito tinitiyak ang exit bago liquidation.
Bago basahin ang position statement, itugma ang contract identifier, multiplier, quantity, entry price, mark price, collateral mode at maintenance requirement. Hiwalay na pagtugmain ang realized at unrealized profit, funding, commissions at liquidation charges. Basahin kung maaaring kumuha ng dagdag na collateral at paano hinahawakan ang deficit; dito nakasalalay kung aling pera sa account ang patuloy na nakalantad.
Mga opisyal na sanggunian
Paliwanag ng mekanismo batay sa opisyal na sanggunian. Ang mga halimbawang kalkulasyon ay hindi tunay na resulta o pagtataya.
Mga opisyal na sanggunian · 9
CFTC — Understand the Risks of Virtual Currency Trading ↗SEC Investor.gov — Understanding Margin Accounts ↗
Coinbase International Exchange — Leverage and Margin Trading Policy ↗
Coinbase Help — International Derivatives Terms and Definitions ↗
Coinbase Help — Margin Types for International Derivatives ↗
CFTC — Crypto Asset Perpetual Contracts ↗
Coinbase — Understanding Funding Rates in Perpetual Futures ↗
SEC Investor.gov — Understanding Fees ↗
SEC Investor.gov — Stop, Stop-Limit, and Trailing Stop Orders ↗
