Espanya
Mehiko
Brasil
Polonya
Taiwan
Timog Korea
Mahahalagang punto
- Inuuna ng market order ang execution; nililimitahan ng limit order ang presyo ng fill.
- Trigger ang stop price at hindi garantisadong presyo ng execution.
- Itakda muna ang batayan ng slippage para hindi madoble ang bilang ng spread.
Pagkakataong ma-execute at kontrol sa presyo
Hinahanap ng market order ang execution sa mga presyong available. Hindi inirereserba ng huling traded price o saglit na quote sa screen ang presyong iyon para sa buong dami. Maaaring magbago ang available na volume bago dumating ang order; maaari ring maantala ang execution dahil sa trading halt o kakulangan ng liquidity.
Ang buy limit ang pinakamataas na presyong tatanggapin mo, at ang sell limit ang pinakamababa. Saklaw nito ang presyo ng fill, hindi ang katiyakang magkakaroon ng fill. Kahit umabot sa limit ang quote, maaaring mauna ang ibang order sa available na dami. Posible ang partial fill o walang trade.
Trigger ang stop price
Nagiging market order ang karaniwang stop order kapag natugunan ang trigger condition. Kung biglang tumalon pababa ang presyo lampas sa sell stop, maaaring mas mababa nang malaki ang aktuwal na bentahan. Ang stop ay paraan ng pag-activate, hindi nakapirming pinakamalaking posibleng pagkalugi sa posisyon.
Limit order naman ang ina-activate ng stop-limit. Nananatili ang itinakdang kondisyon sa presyo, pero maaaring hindi maibenta ang posisyon kung lumampas ang gap sa limit. Tingnan kung trade o quote ang batayan ng trigger at kung aling session ang saklaw. Maaaring magkaiba ang mga patakaran kahit pareho ang pangalan.
Kalkulahin ang average ng mga fill
Isipin ang hipotetikal na market buy na 100 unit, na may unang ask na $100. Na-fill ang 40 unit sa $100 at ang natitirang 60 sa $100.50. Ang gastos ay $4,000 at $6,030. Kapag hinati ang kabuuang $10,030 sa 100 unit, ang average execution price na tinimbang ayon sa dami ay $100.30.
Kumpara sa itinakdang $100 na batayan, ang masamang slippage ay $0.30 bawat unit, o $30 sa kabuuan bago ang fees. Hindi isasaalang-alang ng simpleng average ng dalawang presyo ang magkaibang dami. Sa totoong execution, itala rin ang oras at uri ng benchmark quote upang maging pare-pareho ang paghahambing ng mga order.
| Fill | Dami | Presyo bawat unit | Gastos |
|---|---|---|---|
| Unang fill | 40 | $100.00 | $4,000 |
| Ikalawang fill | 60 | $100.50 | $6,030 |
| Kabuuan / weighted average | 100 | $100.30 | $10,030 |
Ihiwalay ang spread sa slippage
Quote para bumili ang bid, at quote para magbenta ang ask. Ang diperensiya ng pinakamagandang ask at bid sa parehong oras ang spread. Ang slippage naman ay paghahambing ng execution sa napiling reference price. Magkaiba ang sinusukat nila kahit pareho silang may kaugnayan sa gastos ng trade.
Kung ang hipotetikal na bid ay $99.80 at ask ay $100, ang spread ay $0.20 at midpoint ay $99.90. Mas mataas ang dating $100.30 na fill average nang $0.30 sa ask at $0.40 sa midpoint. Kasama na sa midpoint comparison ang kalahati ng unang spread. Madodoble ang bahagi ng gastos kung idadagdag muli ang buong spread.
Basahin ang order record
Basahin nang magkakasama ang buy o sell, dami, uri ng order, limit o trigger, at expiration. Hindi patunay ng natapos na trade ang kumpirmasyong naipadala ang order. Kung may partial fill, ihiwalay ang filled at natitirang dami at alamin kung aktibo pa, expired, o canceled na ang natitira.
Pagkatapos, buuin muli ang average mula sa bawat fill at hiwalay na itugma ang mga tahasang fee. Para sa securities orders ang paliwanag ng SEC at FINRA; maaaring iba ang pagpapatupad ng ibang produkto o platform sa kaparehong label. Ang mahalagang sanggunian ay ang detalye ng order at final execution record, hindi lamang ang pangalan.
Mga opisyal na sanggunian
Paliwanag ng mekanismo batay sa opisyal na sanggunian. Ang mga halimbawang kalkulasyon ay hindi tunay na resulta o pagtataya.
Mga opisyal na sanggunian · 3
SEC Investor.gov — Understanding Order Types ↗FINRA — Order Types ↗
SEC Investor.gov — Bid Price/Ask Price ↗
