Hiszpania
Meksyk
Brazylia
Tajwan
Filipiny
Korea Południowa
Najważniejsze informacje
- Oblicz wartość nominalną i ustal mianownik wskaźnika dźwigni.
- Niekorzystny ruch o 2% oznacza stratę 10% lub 20% początkowego depozytu przy 5× lub 10×, przed kosztami.
- Przymusowe zamknięcie zależy od wymogów i zabezpieczenia; 1 ÷ dźwignia nie jest uniwersalnym progiem.
Odróżnij wartość nominalną od depozytu
Wartość nominalna oznacza ekonomiczną wielkość pozycji. Dla prostego kontraktu liniowego wynosi liczba jednostek × mnożnik kontraktu × cena. Depozyt to zabezpieczenie wymagane do utrzymania tej ekspozycji. Depozyt w futures zabezpiecza zobowiązania umowne, natomiast rachunek papierów wartościowych z marżą wiąże się z pożyczką od brokera. Finansowanie i zasady rachunku są różne.
W hipotetycznych przykładach początkowy depozyt 1000 USD pozwala utrzymać nominał 5000 USD przy 5× albo 10 000 USD przy 10×. Dźwignia oznacza tu nominał przy otwarciu ÷ początkowy depozyt. Zakładamy liniowe pozycje długie rozliczane w dolarach, stałą liczbę jednostek i brak kosztów. Kontrakty odwrotne oraz opcje wymagają własnych wzorów wyniku.
Przelicz ruch ceny na dolary
Przy tych założeniach wynik brutto to nominał przy otwarciu × procentowa zmiana ceny. Spadek o 2% powoduje więc stratę 100 USD na pozycji 5000 USD i 200 USD na pozycji 10 000 USD. Po podzieleniu przez ten sam początkowy depozyt 1000 USD otrzymujemy odpowiednio straty 10% i 20%.
Tabela pokazuje też ruch o 5% w obu kierunkach. Procenty opisują wynik względem początkowego depozytu, niekoniecznie całego rachunku. Jeśli rachunek zawiera dodatkowe zabezpieczenie, jego wynik procentowy ma inny mianownik. Iloraz bieżącej ekspozycji i bieżącej wartości rachunku również zmienia się wraz z cenami i kapitałem.
| Zmiana ceny, pozycja długa | 5×: nominał 5000 USD | 10×: nominał 10 000 USD |
|---|---|---|
| +5% | +USD 250 / +25% | +USD 500 / +50% |
| −2% | −USD 100 / −10% | −USD 200 / −20% |
| −5% | −USD 250 / −25% | −USD 500 / −50% |
Oblicz próg zamknięcia według rzeczywistych zasad
W modelu bez kosztów i wymogu depozytu utrzymaniowego niekorzystny ruch o 1 ÷ dźwignia wyczerpałby początkowy depozyt: 20% przy 5× lub 10% przy 10×. To obliczenie zerowego kapitału, a nie uniwersalnej ceny przymusowego zamknięcia. Wymogi utrzymaniowe mogą uruchomić interwencję, zanim zabezpieczenie się skończy.
Sprawdź cenę służącą do wyceny: cena referencyjna mark może różnić się od ceny ostatniej transakcji. Przeczytaj progi utrzymaniowe i listę dopuszczalnych zabezpieczeń. Depozyt izolowany przypisuje zabezpieczenie jednej pozycji, a krzyżowy korzysta ze wspólnej puli. Inne pozycje, zmiany zabezpieczenia i zasady rachunku mogą przesuwać próg niezależnie od dźwigni wskazanej przy otwarciu.
Śledź koszty od większej ekspozycji
Funding kontraktów perpetual to okresowy transfer między stroną długą i krótką, pomagający zbliżyć cenę kontraktu do ceny spot. W zależności od stawki i strony pozycja płaci lub otrzymuje środki. Prowizje transakcyjne oraz ewentualne koszty pożyczki są osobnymi pozycjami. Brak zmiany ceny rynkowej nie oznacza braku zmiany salda.
W hipotetycznym pojedynczym okresie przy płatnej stawce fundingu 0,01% pozycja 10 000 USD płaci 1 USD: 10 000 × 0,0001. W odniesieniu do depozytu 1000 USD jest to 0,1%. Stawka została wymyślona do obliczeń i nie jest aktualnym notowaniem. Sprawdź okres, wycenę pozycji, znak płatności i znacznik czasu w ewidencji fundingu.
Sprawdź rzeczywiste wykonanie wyjścia
Zlecenie stop-market po aktywacji staje się zleceniem rynkowym; luka cenowa lub płytki arkusz mogą pogorszyć cenę wykonania. Stop-limit ogranicza cenę, ale może pozostać niewykonany. Żaden z tych typów nie zamienia uproszczonego rachunku dźwigni w gwarancję maksymalnej straty ani nie zapewnia wyjścia przed przymusowym zamknięciem.
Przed interpretacją wyciągu uzgodnij identyfikator kontraktu, mnożnik, liczbę jednostek, cenę wejścia, cenę mark, tryb zabezpieczenia i wymóg utrzymaniowy. Osobno sprawdź wynik zrealizowany i niezrealizowany, funding, prowizje oraz opłaty za likwidację. Przeczytaj, czy można pobrać dodatkowe zabezpieczenie i jak rozlicza się niedobór; te warunki określają, które środki rachunku pozostają narażone.
Oficjalne źródła
Wyjaśnienie mechanizmów finansowych na podstawie oficjalnych źródeł. Obliczenia hipotetyczne nie są rzeczywistymi wynikami ani prognozami.
Oficjalne źródła · 9
CFTC — Understand the Risks of Virtual Currency Trading ↗SEC Investor.gov — Understanding Margin Accounts ↗
Coinbase International Exchange — Leverage and Margin Trading Policy ↗
Coinbase Help — International Derivatives Terms and Definitions ↗
Coinbase Help — Margin Types for International Derivatives ↗
CFTC — Crypto Asset Perpetual Contracts ↗
Coinbase — Understanding Funding Rates in Perpetual Futures ↗
SEC Investor.gov — Understanding Fees ↗
SEC Investor.gov — Stop, Stop-Limit, and Trailing Stop Orders ↗
