Hiszpania
Meksyk
Brazylia
Tajwan
Filipiny
Korea Południowa
Najważniejsze informacje
- Zlecenie rynkowe priorytetowo traktuje realizację, a limit ogranicza jej cenę.
- Cena stop uruchamia zlecenie, lecz nie gwarantuje ceny realizacji.
- Ustal cenę odniesienia dla poślizgu, aby nie doliczyć spreadu dwa razy.
Pewność realizacji a kontrola ceny
Zlecenie rynkowe dąży do realizacji po dostępnych cenach. Ostatnia cena transakcyjna ani chwilowe kwotowanie nie rezerwują ceny dla całej liczby jednostek. Dostępny wolumen może zmienić się przed dotarciem zlecenia. Zawieszenie handlu lub brak płynności mogą przerwać realizację nawet bez limitu ceny.
Limit kupna wyznacza najwyższą akceptowaną cenę, a limit sprzedaży najniższą. Ochrona dotyczy ceny wykonania, nie pewności transakcji. Samo dotknięcie limitu przez kwotowanie nie wystarcza, jeśli wcześniejsze zlecenia wykorzystają dostępny wolumen. Możliwa jest częściowa realizacja lub brak transakcji.
Stop jest warunkiem aktywacji
Klasyczne zlecenie stop staje się zleceniem rynkowym po spełnieniu warunku aktywacji. Jeśli kurs przeskoczy poniżej stopu sprzedaży, transakcja może nastąpić znacznie niżej. Słowo stop opisuje zatem uruchomienie zlecenia, a nie ustalenie nieprzekraczalnej straty na pozycji.
Stop limit uruchamia natomiast zlecenie z limitem. Zachowuje warunek cenowy, ale luka poza limit może pozostawić pozycję niesprzedaną. Sprawdź, czy aktywację wywołują transakcje czy kwotowania oraz w jakich sesjach działa zlecenie. Takie same nazwy mogą oznaczać odmienne reguły brokera lub rynku.
Oblicz średnią cenę realizacji
Załóżmy hipotetyczny zakup rynkowy 100 jednostek przy początkowej ofercie sprzedaży 100 USD. Tylko 40 jednostek zostaje kupionych po 100 USD, a pozostałe 60 po 100,50 USD. Kwoty wynoszą 4000 i 6030 USD. Podzielenie łącznych 10 030 USD przez 100 daje średnią ważoną cenę 100,30 USD.
Względem wskazanej ceny odniesienia 100 USD niekorzystny poślizg wynosi 0,30 USD na jednostkę, czyli 30 USD łącznie przed opłatami. Zwykła średnia dwóch cen pominęłaby różne wolumeny. Przy analizie rzeczywistej transakcji zapisz też godzinę i rodzaj kwotowania odniesienia, aby porównywać zlecenia według tej samej miary.
| Realizacja | Liczba jednostek | Cena jednostkowa | Kwota |
|---|---|---|---|
| Pierwsza realizacja | 40 | 100,00 USD | 4000 USD |
| Druga realizacja | 60 | 100,50 USD | 6030 USD |
| Suma / średnia ważona | 100 | 100,30 USD | 10 030 USD |
Oddziel spread od poślizgu
Bid to oferta kupna, a ask to oferta sprzedaży. Różnica między najlepszymi jednoczesnymi kwotowaniami ask i bid jest spreadem. Poślizg porównuje natomiast cenę wykonania z wybraną ceną odniesienia. To odmienne porównania, choć oba mogą mieć znaczenie dla ekonomicznego kosztu transakcji.
Przy hipotetycznym bid 99,80 USD i ask 100 USD spread wynosi 0,20 USD, a środek kwotowań 99,90 USD. Wcześniejsza średnia 100,30 USD jest o 0,30 USD wyższa od ask i o 0,40 USD od środka. Porównanie ze środkiem zawiera już połowę początkowego spreadu. Ponowne doliczenie całego spreadu zdublowałoby część kosztu.
Sprawdź zapis zlecenia
Czytaj łącznie stronę transakcji, ilość, rodzaj zlecenia, limit lub próg aktywacji oraz termin ważności. Potwierdzenie wysłania nie oznacza zakończonej transakcji. Przy częściowej realizacji oddziel wykonany wolumen od pozostałego i sprawdź, czy reszta nadal czeka, wygasła czy została anulowana.
Po realizacji odtwórz średnią z poszczególnych transakcji i osobno uzgodnij jawne opłaty. Opisy SEC i FINRA dotyczą zleceń na papiery wartościowe; inny produkt lub platforma mogą inaczej wdrażać podobne nazwy. Sprawdzenie powinno opierać się na specyfikacji zlecenia i końcowym zapisie wykonania, a nie samej etykiecie.
Oficjalne źródła
Wyjaśnienie mechanizmów finansowych na podstawie oficjalnych źródeł. Obliczenia hipotetyczne nie są rzeczywistymi wynikami ani prognozami.
