Hiszpania
Meksyk
Brazylia
Tajwan
Filipiny
Korea Południowa
Najważniejsze informacje
- Nawet 60% zyskownych transakcji może dawać ujemny średni wynik.
- Korzystaj ze zrealizowanych średnich zysków i strat, odejmując koszty tylko raz.
- Dodatnia historyczna wartość oczekiwana nie dowodzi trwałej przewagi w przyszłości.
Licz pieniądze, a nie tylko wygrane
Skuteczność mówi, jak często transakcja zdefiniowana według ustalonego kryterium kończyła się zyskiem. Nie pokazuje wielkości poszczególnych zysków ani strat. Sześć niewielkich zysków może zostać przeważonych przez cztery duże straty, więc atrakcyjny odsetek może towarzyszyć spadkowi wartości rachunku.
W uproszczonym modelu dwóch wyników wartość oczekiwana netto na transakcję wynosi p × W − (1 − p) × L − C. p oznacza prawdopodobieństwo zysku, W średni zysk brutto, L dodatnią wartość średniej straty brutto, a C średni koszt otwarcia i zamknięcia. Podstawienie danych historycznych daje oszacowanie.
Przelicz przykład ze skutecznością 60%
Załóżmy hipotetycznie, że 60% transakcji przynosi 40 USD zysku przed kosztami, 40% traci 80 USD, a każda zakończona transakcja kosztuje 2 USD. Rachunek wynosi 0,60 × 40 − 0,40 × 80 − 2 = −10 USD na transakcję. Częstsze wygrane nie równoważą większej średniej straty.
Umowny zbiór 100 transakcji, zawierający dokładnie 60 zyskownych i 40 stratnych, przynosi 2400 USD zysków, 3200 USD strat i 200 USD kosztów. Pozostaje −1000 USD. Tabela rozdziela te składniki. To ilustracja arytmetyki; przyszły zbiór nie musi mieć takich samych proporcji ani wielkości wyników.
| Składnik | Wkład na transakcję | Suma dla 100 transakcji |
|---|---|---|
| Zyski brutto | 0.60 × USD 40 = +USD 24 | +USD 2,400 |
| Straty brutto | 0.40 × USD 80 = −USD 32 | −USD 3,200 |
| Koszt otwarcia i zamknięcia | −USD 2 | −USD 200 |
| Wynik netto | −USD 10 | −USD 1,000 |
Porównuj wielkości wyników, nie sam procent
Przyjmijmy drugi zestaw założeń: 40% zyskownych transakcji ze średnim zyskiem 100 USD, 60% stratnych ze średnią stratą 40 USD oraz średni koszt 2 USD. Wartość oczekiwana to 40 − 24 − 2 = +14 USD. Niższa skuteczność może więc oznaczać lepszy średni wynik przy innym rozkładzie zysków i strat.
W tym modelu próg skuteczności zapewniający wynik zerowy to (L + C) ÷ (W + L). Wynosi 68,33% w pierwszym przykładzie i 30% w drugim. Progi obowiązują przy utrzymaniu wskazanych średnich. Ustawienie odległego celu zysku nie sprawia, że staje się on rzeczywiście osiąganym średnim zyskiem.
Uzgodnij obliczenia z zapisami wykonania
Odtwórz każdą zamkniętą pozycję na podstawie ilości przy otwarciu i zamknięciu, faktycznych cen wykonania, prowizji i opłat za finansowanie. Przed liczeniem skuteczności ustal, jak traktujesz częściowe zamknięcia i zwiększanie pozycji. Podzielenie jednej zyskownej pozycji na wiele wyjść może zawyżać liczbę wygranych.
Konsekwentnie ujmuj koszty. Zrealizowany wynik liczony po faktycznych cenach wykonania już uwzględnia zapłacone ceny i skutki wykonania. Nie odejmuj ponownie szacowanego spreadu ani poślizgu od tego samego wyniku. Jeżeli wynik jest już pomniejszony o prowizje, nie odliczaj ich drugi raz.
Sprawdź stabilność próby
Obok wartości oczekiwanej zapisz okres próby, liczbę transakcji, wielkość pozycji, największą stratę i średni czas utrzymania. Kilka wyjątkowo dużych zysków może zdominować dodatnią średnią. Sprawdź wrażliwość wyniku z nimi i bez nich, zachowując wszystkie transakcje w podstawowej ewidencji.
Test historyczny wybrany po sprawdzeniu wielu zestawów reguł może wyglądać lepiej niż wynik na odłożonej próbie. Porównaj te same reguły w osobnych okresach i odróżniaj symulowane wykonania od rzeczywistych. Dodatnia zmierzona wartość oczekiwana opisuje dany zbiór; niepewność, zmienne warunki i niezaobserwowane jeszcze straty nie pozwalają uznać jej za gwarancję przyszłej przewagi.
Oficjalne źródła
Wyjaśnienie mechanizmów finansowych na podstawie oficjalnych źródeł. Obliczenia hipotetyczne nie są rzeczywistymi wynikami ani prognozami.
